利率超5%？日计息月复利的万能险，竟然会亏钱！

前不久，家里老人跟我说在某银行存了一笔钱，最近要用钱了，竟然取不出来，不能取就算了，还要往里面继续存钱。

我就问她要来当初存钱的凭证，拿到手一看是一本期交的万能型保险合同，当下就明白怎么回事了。

类似的事情，不少朋友都遇到过，我们今天就好好聊一聊这个万能险。

• 万能险“万能”在哪里
• 万能险竟然还会亏钱？
• 还有哪些相同功能的保险？

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万能险“万能”在哪里

万能险之所以会被称作”万能”，是因为玩法有很多，灵活性特别高，就像宣传说的那样，既能保障还能赚钱。

但是，如果你不懂，就很容易入坑。

要弄清楚万能险是怎么赚钱之前，我们要先明白万能险的结构。万能险的核心包含保障责任和万能账户两个部分，这两个部分并不独立，是相互影响的，我们下面深入揭秘。

（万能险核心结构）

万能险可以投入保费、可以随时提取账户价值，同时具有明码标价的结算利率，这也就是它具有赚钱能力的原因。具体是怎么赚钱的，了解下面几个部分很关键。

• 趸交/期交保费

万能险保费一般可以趸交和期交，这种缴费方式和常见的重疾险、寿险没啥区别，不管是哪一种，只要交进第一笔钱，就会有万能账户。

• 追加保费

万能险还可以追加保费，就是投保之后，可以随时往里面加钱，但这是保单权利不是保单义务。

有些人手中有些闲钱，短期内不用，做投资怕风险，存定期不灵活，觉得万能险的结算利率还算不错。那追加到万能保单里，也不失为一种不错的资产配置手段。

需要注意的是，不管是普通的缴费还是追加保费，都需要扣除一笔初始费用后，才会进入万能账户。

初始费用也就是保险公司的运营成本了，目前常见的是3%。

（某款万能险条款截图）

• 保单生息

当万能险的保单开始生效，万能账户就开始生息了。原理和我们熟悉的银行存款非常相似，但会更加灵活。

万能险每天都会生息，每个月会计入到万能账户当中，在下个月再一起生息。这也就是常说的“日计息，月复利”。

需要注意，保单生息的年化利率不是固定的，要根据保险公司的万能险资产管理情况而定，每个保险公司不尽相同。不过大家放心，万能险还有一个最低保证利率，也就是不管怎么样这个保证利率都是可以拿到的。

近几年的行情来看，整体的年化利率水平在3%-5.5%左右，常见的最低保证利率在2.5%-3%上下。

下图截自某保险公司最近的万能险结算利率，具体产品结算利率可以在保险公司的官网上查到。

（某保险公司万能险结算利率截图）

以上的趸交/期交保费、追加保费、保单生息是万能账户价值的来源，我们再来看看会从账户支出的部分。

• 保障成本

万能险包含保障功能，比如寿险、重疾、医疗、意外保障、护理保障等等。但是这部分，保险公司要承担相应风险，所以，就会收取一定的保障成本（或者称为风险保费）。这些保障成本，会从账户价值里扣除。

很好理解，我们购买重疾险每年要交保费，交个10几年或者30年都很正常，保障成本就相当于这个保费，只是不需要额外交钱，而是从账户价值里扣。

• 部分领取

部分领取，字面意思就是取出一部分的钱，如果全部取出来，那就是退保了。万能险的万能账户可以随时部分领取。这也是保单权利，只要申请就可以了，取走做什么保险公司不会过问。

但是部分领取，保险公司会扣除一点领取费用，类似手续费。那费用怎么扣？领取后账户里还有多少钱？我们举个例子说明。

小王买了一份万能险，账户里有10万元，最近想要买车还差5万元。小王就向保险公司申请部分领取5万元，这时，保险公司说要扣除1%的费用。

那么实际到手的钱是：49500元=5万*（1-1%）
账户余额：5万=10万-5万

目前比较常见的部分领取费用在0%-5%上下，也会和投保年限有关。

（某万能险条款截图）

如上图中的这款产品，投保前5年领取会产生费用，而且逐年递减，到5年之后领取的话，费用就是0了。

到这里，万能产品的核心框架就基本清晰了。

前文提到的保费、部分领取我们是有数的，而保障成本、初始费用、保底利率合同都会写明，至于结算利率在保险公司的官网上都会公布，可以说万能险是很透明的险种。

最终账户价值能有多少钱？可以用下面这个公式计算。

账户价值=（保费-初始费用）+（追加保费-初始费用）+保单生息-保障成本-部分领取。

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万能险竟然还会亏钱？

如果万能账户里的钱大于我们交进去的保费，可以说是赚钱的。但是，从计算公式中看，如果支出大于来源，就会亏钱。那什么情况下会亏呢？

2.1 保障成本过高

保障成本每个月会从账户价值里面扣除。当账户价值每个月产生的保单生息，还没有每个月扣的保障成本多，这种情况下，账户价值自然是越来越少的。只要扣费达到一定次数，扣光也是很有可能的。

举个例子：假如一份万能险保单，含有100万的医疗保障，100万的意外保障，30万的重疾保障，万能账户里有50000多块钱，每月收益是 200 块。对于年轻朋友来说，保障责任的费率便宜，一个月 70 块左右。因此，每个月账户价值都能增加个 130 块左右。

换个情况，如果被保险人是一位 50 岁的老年朋友，这个年龄段费率就要高很多，在账户价值相同、保额相同的情况下，每个月的保障成本可能会达到 500 块。那这个时候，每个月 200 块的保单收益，是不能覆盖保障成本的，账户价值反而会减少 300 块。

而随着年龄的增加，费率还会不断增加，而且增加速度越来越快，到 60 岁之后，保障成本会变得非常高。账户价值就会随之快速的减少，直到为0。

所以，在实际操作中，往往会将保障功能削弱，例如重疾保个5万/10万，或意外保个5万，这样保障成本就很少了，自然用来增值的钱就多，还是能赚钱的。

有人就会有疑问，万能险不要保障功能不就好了？

以上讲的万能险，是作为主险的情况，没法将保障功能撇除干净，不然和银行的理财产品就没啥区别了。

我们经常碰到的年金险或增额终身寿险也会有万能账户，那是因为把万能险作为了它们的附加险。（那万能险作为附加险是怎么用的呢？或者还想知道万能险其他有关的，欢迎给我留言。）

2.2 提前退保

每一笔保费进入万能账户前都会扣除初始费用，在合同未满期之前申请退保，还可能会扣除相应的退保费用。退保费用和部分领取费用很雷同，看下图某产品的条款约定。

（某万能险条款截图）

我们再举个例子看看会亏多少钱：

小王，在今年的2月份，投10000元买了一份万能险，这款产品今年的结算利率比较稳定，每月都是4.5%，初始费用是3%，风险保费（也就是保障成本）70元，退保的费用如上图。第二年2月份，也就是刚满一年的时候，小王想要把钱取出来。

算算实际能取多少钱：扣除初始费用3%和风险保费之后，实际进入账户的是9630元，第二年2月份的时候账户价值是10063元。退保需要扣除4%的退保费用，那么到手就是9660元。比投入的10000元还少40元，如果还没到一年就退保，那么少的只会更多。

如果小王，一直用不到这笔钱，结算利率也稳定，5年之后再取出来的话，到手大概有11688元，年化收益率约3.4%。既有了保障，又有了收益。

所以，要想用万能险来实现财富增值，关键在于看清楚合同约定的初始费用、退保费用然后持有够长的时间，还有保障成本要做低。

前文提到各项费用，这里再帮大家梳理一下，投保的时候我们要重点关注。

万能险其实是很好的险种，看你怎么配置，想要保障好，赚钱能力就相对弱；想要赚钱多，保障功能就相对小，两者不能兼得。

以现在市面上的万能产品来看，更偏重财富增值功能。

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还有哪些相同功能的保险？

除了万能险，保险产品中还有年金险和增额终身寿险，也同样可以作为财富规划的工具。

年金险，大白话说，就是人活着，在约定的时间内，都可以领钱的保险。约定的时间可以是5年、10年、20年，甚至终身。

打个更好理解的比方：保险公司就像是超长待机的老母鸡，你可以一次性喂饱它，也可以定期投喂，到了约定的时间，这只鸡开始定时定量下蛋，供你食用。

增额终身寿，有寿险的功能，但实际功能远远超过传统寿险，它的保额会根据合同约定的比例（目前一般在3.5%-3.99%上下），随年龄持续复利增长，杠杆比较高。

大部分产品还支持加保、减保取现，既能实现生前灵活支取，又能实现身后资金传承，非常灵活。

这两类产品最大的特点是能让资金安全、稳定、长期增值，是目前广受大家喜爱的“投资型”保险。

目前，保鱼君最推荐的产品是横琴金满意足，这款产品虽说是两全保险，但产品设计的和增额终身寿险几乎没有差别。

推荐的理由

有效保额每年3.99%复利递增：这是确定能拿到的钱，且复利是业内高水准。

投保门槛很友好：最少1000元就能投保，对被保人的年龄要求也很宽泛。

支持减保：急用钱的时候，可以随时取出来应急。

最后，不管是万能险、年金险还是增额终身寿险，都属于“投资型”保险。如果已经做好了基础保障的朋友，还有闲钱的话，可以考虑入手。